Birleşme ve Devralmalarda İnceleme Prosedürü (Due Diligence)

Birleşme ve devralmalardan önce gerçekleştirilmek istenen işleme ilişkin hazırlık evresi olarak inceleme prosedürü (due diligence) süreci geçirilmektedir. İnceleme prosedürü mevzuatımızda düzenlenmemesine rağmen uygulamada sıklıkla karşılaşılan bir süreçtir. İnceleme prosedürü ile taraflar birleşme ve devralma işlemiyle birlikte amaçlarına ulaşıp ulaşamayacaklarını tespit etmeye çalışmakla birlikte işletme hakkında detaylı bilgi sahibi olarak pazarlık masasında ellerini güçlü tutmak isterler. Geçirilen bu süreçle, taraflar hedef işletme hakkında detaylı bilgiye sahip olacaklarından gerçekleştirmek istedikleri işlemin amaçlarına uygun olup olmadığının değerlendirmesini yaparken ve bu işlemin hangi bedel üzerinden gerçekleştirileceğine karar verirken burada elde edilen verilerden yararlanırlar. İnceleme prosedürü; tarafların amacına, gerçekleştirilmek istenen işleme göre farklı türlerde ve yoğunlukta gerçekleştirilebilir. Çalışmamızda öncelikle birleşme, devralma ve inceleme prosedürü (due diligence) kavramlarına değinilerek bu kavramların çerçevesi çizilmeye çalışılmıştır. Kavramlar, hukukumuzdaki ve uluslararası alandaki yerlerine değinilerek geniş bir çerçeveden incelenmeye çalışılmıştır. İkinci bölümde; birleşme ve devralmalara hazırlık sürecinde yer alan niyet mektupları, gizlilik anlaşması ve diğer sair belge ve anlaşmalara yer verilmiştir. Devamında, alanında uzman kişilerin katılımıyla gerçekleşen inceleme prosedürü çeşitlerinin neler olduğu, bu sürecin nasıl gerçekleştirildiği ve elde edilen verilerle işletmenin değerlemesinin nasıl yapıldığı incelenmiştir. Son bölümde ise; inceleme prosedürünün hukuk sistemimize göre gerçekleştirilmesi gereken zorunlu bir süreç olup olmadığı sorusuna yanıt aranmış, ayıba karşı tekeffül sorumluluğu ve sözleşme öncesi görüşmelerden sorumluluk (culpa in contrahendo sorumluluğu) gibi temel hukuki kavramlarla ilişkisi incelenmiştir.(ARKA KAPAKTAN)
İÇİNDEKİLER
Giriş
Birinci Bölüm
Birleşme, Devralma ve İnceleme Prosedürü (Due Diligence) Kavramları
I. Birleşme ve Devralmalar Kavramı
A. Terminoloji
B. Türk Hukukunda Birleşme ve Devralmalar
1. Hisse Devri (Share Deal)
2. Malvarlığı Devri (Asset Deal)
3. Türk Ticaret Kanunu Işığında Birleşmeler
4. Diğer Şirket Yeniden Yapılandırmaları
II. İnceleme Prosedürü (Due Diligence) Kavramı
A. İnceleme Prosedürü (Due Diligence) Kavramının Tanımı, Tarihsel Gelişimi ve Amacı
1. İnceleme Prosedürü (Due Diligence) Kavramının Tanımı ve Tarihsel Gelişimi
2. İnceleme Prosedürü (Due Diligence) Kavramının Amacı
İkinci Bölüm
Birleşme ve Devralma İşlemlerinde İnceleme Prosedürü (Due Diligence) Süreci
I. Birleşme ve Devralma İşlemlerinin Hazırlık Aşaması
A. Niyet Mektubu
B. Gizlilik Anlaşması
C. Sair Belge ve Anlaşmalar
D. İnceleme Prosedürü (Due Diligence)
II. İnceleme Prosedürü (Due Diligence) Süreci
A. İnceleme Prosedürü (Due Diligence) Çeşitleri
1. Kimin Tarafından Yapıldığına Göre Sınıflandırma
2. Konusuna Göre Sınıflandırma
3. Kapsamına Göre İnceleme Prosedürü
4. Yapılış Zamanına Göre Sınıflandırma
B. İnceleme Prosedürüne (Due Diligence) Hazırlık Süreci
C. İnceleme Prosedürü Sürecinin İşleyişi
D. İnceleme Prosedürüyle Hedef Şirketin Değerlemesinin Yapılması
E. İnceleme Prosedürü Tamamlandıktan Sonra Değerlendirmeler
Üçüncü Bölüm
İnceleme Prosedürünün Bazı Hukuki Kavramlarla İlişkisinin Değerlendirilmesi
I. Türk Hukuk Sisteminde İnceleme Prosedürünün Gerçekleştirilmesinin Zorunlu Olup Olmadığının Değerlendirilmesi
A. Satıcının TMK Madde 2 Aydınlatma Yükümlülüğünden Sorumluluğu Kapsamında Değerlendirmeler
B. Alıcının Basiretli Tacir Olmasından Kaynaklanan Özen Borcu Kapsamında Değerlendirmeler
II. İnceleme Prosedürü ile Ayıba Karşı Tekeffül Sorumluluğu İlişkisi
A. Ayıp Kavramı
1. Ayıp Çeşitleri
2. Ayıba Karşı Tekeffül Sorumluluğunun Şekli Şartları
3. Ayıba Karşı Tekeffül Sorumluluğunun Maddi Şartları
4. Ayıba Karşı Tekeffül Sorumluluğunda Alıcı Lehine Doğan Seçimlik Haklar
B. Ayıba Karşı Tekeffül Sorumluluğunda İnceleme Prosedürünün Rolü
1. İnceleme Prosedürünün TBK 222/2 Kapsamında Değerlendirilmesi
2. Alıcı İnceleme Prosedürü ile Ayıba Karşı Tekeffül Sorumluluğu İlişkisi
3. Satıcı İnceleme Prosedürü ile Ayıba Karşı Tekeffül Sorumluluğu İlişkisi
4. Bağımsız Şirketler Tarafından Gerçekleştirilen İnceleme Prosedürü ile Ayıba Karşı Tekeffül Sorumluluğu İlişkisi
5. Yapılış Zamanına Göre İnceleme Prosedürleri ile Ayıba Karşı Tekeffül Sorumluluğu İlişkisi
6. Birleşme ve Devralmalarda Ayıptan Doğan Hakların Kullanımı
III. İnceleme Prosedürünün Sözleşme Öncesi Görüşmelerden Sorumluluk (Culpa In Contrahendo) Kapsamında Değerlendirilmesi
A. Sözleşme Öncesi Görüşmelerden Sorumluluk (Culpa In Contrahendo) Kavramı
B. İnceleme Prosedürü ile Sözleşme Öncesi Görüşmelerden Sorumluluk (Culpa In Contrahendo) İlişkisi
Sonuç
Kaynakça